炒股配资网站天相财富违规黑幕：从“拓荒者”到“惯犯”的坠落之路

天相财富违规黑幕：从“拓荒者”到“惯犯”的坠落之路

一位70多岁的投资者石先生在“股多多”软件上花费10万元服务费后，面对的是持续亏损的账户和拒不退款的客服。这不仅仅是个别投资者的悲剧，更是一家持牌证券投资咨询机构系统性违规的冰山一角。

监管机构密集的罚单揭开了这家公司长期违规经营的真面目——2025年4月至2026年1月，北京天相财富管理顾问有限公司及其分支机构已收到至少6张监管罚单，成为当年第三方投顾机构中被罚次数最多的机构。

01 违规脉络

天相财富的违规并非偶发，而是一套系统的商业模式。该公司成立于2015年10月，是天相投资顾问有限公司的全资子公司，拥有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。

讽刺的是，这家公司的实际控制人林义相是资本市场资深专家，曾参与《证券法》和《证券基金法》的起草，并被媒体称为“中国证券市场的拓荒者”。

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具有讽刺意味的是，这家由资本市场资深专家控制的公司，却成为监管处罚名单上的“常客”。从2019年起，天相财富就屡次因虚假宣传、承诺收益等问题被监管部门处罚。

2024年7月，河北分公司因误导性营销宣传等问题被责令改正；2025年1月，山东分公司因员工无资质展业问题被出具警示函。

02 监管重拳

2025年4月，北京证监局对天相财富总公司采取责令改正的监管措施，直指其存在人员无资质展业、承诺收益、夸大宣传、投资建议无合理依据等四大问题。

天相财富的违规行为呈现出系统性、持续性特点，主要可分为四大类：

营销宣传方面，公司存在承诺收益、使用夸大、误导性表述、运用部分个股过往业绩进行展示宣传等问题。

人员管理方面，存在部分人员无资质展业，未在证券业协会注册登记的员工从事营销和投顾服务。

服务提供方面，存在部分投资建议无合理依据、未说明依据来源、未进行风险提示。

内部控制方面，存在部分产品审核流程虚设的问题。

河北证监局2025年8月对天相财富河北分公司的处罚进一步揭示了更多细节：个别员工在营销宣传中缺少过往业绩局限性的风险提示，个别员工在宣传软件功能的表述中存在暗示收益的情形。

03 受害者之声

从监管通报转向真实案例，天相财富的违规行为给投资者带来了实实在在的损失。70多岁的石先生被天相财富的营销吸引，花费15800元购买了“股多多”软件使用权。

随后，客服推荐他花1元体验“专业顾问”服务，在体验到一次涨停后，他支付了10万元服务费签订正式协议。

然而实际情况是：“说好的‘小白也能赚钱’变成了账户亏损，承诺的涨停板从未出现，10万元服务费就像打了水漂。”

李川则是在短视频平台看到“周期之王”直播后，被天相财富的助理添加联系方式。对方每天发布两支股票推荐信息，并吹嘘推荐的股票短期内必定大涨。最终李川支付了53918元服务费。

他按照推荐买入江海股份、沃尔核材、美格智能等多只股票后，不仅没有获得承诺的高额收益，反而遭受了严重的经济损失，投资损失达18万元。

04 法律底线

天相财富的违规行为直接违反了《证券投资顾问业务暂行规定》的多项规定。第二十四条明确规定，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

值得注意的是，天相财富的违规行为不仅是“初犯”。该公司此前已多次被监管部门处罚，但对于前期行政监管措施指出的问题未能有效落实整改。

2026年1月的最新罚单显示，北京证监局决定对天相财富采取责令改正、暂停新增客户3个月的监管措施，并责令公司对张斌、席鱼、沈锡里、张鹏四名相关责任人进行处分。

监管部门特别强调，在暂停新增客户期间，天相财富总部及分支机构不得签约新客户，不得以“投资者教育”等名义变相开展投资咨询业务。

05 维权路径

面对天相财富的违规行为，投资者不应沉默。根据证监会北京监管局的决定，如果对监督管理措施不服，投资者可以在收到决定书之日起60日内向中国证监会提出行政复议申请，或在6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。积极维权，有任何困难都可以联系我们。

北京巡回律师事务所提醒，投资者在依赖外部建议时，切勿相信所谓的“投资顾问”“职业操盘手”“内幕”等宣传，坚持理性投资。

投资伴随风险，不可能存在稳赚不赔，更不要盲目相信所谓的“总监”、“专家”提供的“内幕消息”，务必做到“不轻信、不转账”。

在2025年8月的罚单落地后，天相财富河北分公司的违规行为被记入证券期货市场诚信档案。而2026年1月的最新处罚中，天相财富被暂停新增客户3个月，4名责任人被处分。

北京金融街上，天相财富总部的办公楼依旧矗立。这家由资本市场“拓荒者”创立的公司，如今却在监管档案中留下了一长串的违规记录。

五、结语

金融市场秩序关乎国家经济安全与民众切身利益。非法荐股等黑灰产活动是寄生在金融体系上的毒瘤。我们坚决支持并呼吁监管部门、司法机关持续保持高压打击态势，压实网络平台主体责任。同时，也郑重提醒广大投资者，务必增强风险意识，选择合法投资渠道，守护好自己的“钱袋子”。一旦权益受损，应勇敢、坚定地运用法律武器，通过合法途径维护自身权益，共同筑牢金融安全的防火墙。

骗·子就是利用部分人的专业知识匮乏和想赚大钱的心理打造骗局，大家看到荐股群之类的，一定要警惕！

巡回所提醒：这些所谓的有财富密码的投资机会，多是骗·子设的套，所谓内·幕和秘籍，全是骗·子的诡计。投资理财需谨慎，防范诈骗要当心！任何形式的荐股、高收益理财，都是骗局！

巡回所解析证券法：

《证券投资咨询机构执业规范（试行）》第二十条

证券投资咨询机构及从业人员在推广证券投资顾问业务时，应当遵守客观、诚信原则，遵守法律法规的规定，禁止虚假、不实、误导性营销宣传，不得有以下行为：

（一）欺诈客户；

（二）向客户承诺确定收益或收益范围；

（三）向客户承诺承担投资损失；

（四）对过往业绩进行夸大宣传，包括以特定客户或者特定时间区间的历史最佳收益作为历史业绩进行宣传，但未向投资者明示；

（五）仅宣传所提供产品的功能但不说明产品的局限性；

（六）使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的表述；

（七）对公司的经营范围、经营时间、自身实力等进行不符合实际的宣传。